中国制造领域加速发展，正心谷资本厉成宾看好这几个方向

当前，伴随着新一轮产业技术革命的兴起，传统制造业和新一代信息通信技术、互联网等加速融合，我国制造业的发展迈入了新的阶段，国家也在积极推动制造业高质量发展，同时这也受到了很多投资机构的密切关注。基于此，正心谷资本厉成宾曾在2021年湖北高质量发展资本大会上对于制造业近几年的变化进行了深度解读。

正心谷资本厉成宾指出，制造业的增加值曲线呈向上态势，现在中国制造业的增加值在持续增加，已经占到接近全球的30%。“我们认为到2030年会增加了40%，甚至50%，这是不以人的意志为转移的趋势，也是美国或者哪个国家想阻拦也阻拦不了的。”

厉成宾深入剖析，对制造业增加值持有信心主要有以下几个方面的原因。

中国具有制造业发展的优势，比如统一的大市场，可以让整个产业链、供应链，让需求可以极高效率来定义产品，尤其现在数字化的时代我们对具体产品的分成非常迅速;

中国文化非常适合制造业。在全球而言，适合制造业的文明一个是基督文明，一个是儒家文化;

中国的新基建走在前列。现在我们从武汉到上海很快，无论是高铁还是飞机，这是统一的大市场，统一的语言，再加上高效能的基础设施，中国在竞争要素上最可靠的保障;

工程师红利。一个国家如何吸引人，在未来要有更新鲜的发展机会，更新鲜的业态才能吸引人。未来，像自动驾驶等等这些新场景，最有可能在中国落地，所以中国有机会吸引全球年轻人来到中国。工程师红利叠加人口红利，使我们的企业资产负债表结构和利润表的结构发生巨大的变化。

当前的制度环境现在越来越好，越来越开放。资本市场体系随着北京交易所的设立逐渐完善，中小企业也有了股权流动的机会。

科技制造是非常大的概念，制造业在中国占的GDP是20%多，覆盖了非常多的门类。一家专业的投资机构，也很难覆盖所有领域。那么正心谷重点关注哪些领域呢?

“我们主要看手机产业链和汽车产业链相关的领域，这两方面跟我们基金契合，在对市场化、消费者需求导向的产业链，加上我们的研究体系方法，能够得出比较好的判断”，厉成宾总结，这两个市场足够大，手机大概三四万亿的市场，汽车十万亿，且产业非常长，从终端产品到集成平台以及上游材料制造商等。

不同的投资机构有着各自独立又独特的研究框架。谈到如何看产业链里面的投资机会，正心谷资本最主要的是看革命性产品带来的投资机会。在厉成宾看来，革命性产品会塑造产业链，产业链形成的过程中会有关键性技术的支撑，这两者结合促进产品的落地，比如说像手机、新能源汽车等等。颠覆性技术则主要是从投资的角度来说的，这个技术一定是能够对产业链的价值分布进行重构。

未来将至，厉成宾青睐以下几个细分行业：

数字化时代带来的信息感知存储和传输以及计算。这个领域里面有很多的新应用场景，尤其是数据中心。随着5G建设的推进，未来五年、十年信息传输的效率会更高。在下一个时代，AR、VR可能带领消费电子走出当前的困局。

第二是新能源。正心谷在2019年开始关注该产业链，获得了较高的投资回报。我们通过产业研究，预判该产业链在未来5-10年有20-30倍的增长空间。

第三，工业软件。工业软件是目前中国制造业最需要补足的一环，我们也在寻找其中壁垒更高、国产替代属性更强的企业。

在国家大力发展制造业的同时，正心谷资本将瞄准有潜力的领域，寻找优秀的企业公司，共同为国内制造业的蓬勃发展注入强大动能。

备注：

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