恒天财富李宗沂：兼顾稳健和成长进行FOF管理

近年来，随着中国国际地位提升，中国金融市场对外开放程度正不断加大。如此背景下，海外资产配置成为国内许多高净值人士的共同选择。对此，国内知名第三方财富管理机构恒天财富旗下恒天国际资本管理有限公司行政总裁兼首席投资官李宗沂博士认为，国内投资人在配置海外资产时，做到“攻守有序”是实现财富增长的关键。

此前，李宗沂预测，后疫情时代下，全球将与新冠病毒共存，各国将在今年逐步恢复开放。在谈到美国方面的经济发展形势时，李宗沂博士大胆预测美国长期利率将上升，美联储最快在年初便会加息，上述预测如今看来都将成为现实。

如此背景下，李宗沂指出恒天国际通过构建兼顾稳健和成长的资产配置去进行FOF管理，配置产品包含对冲基金、私募信贷、私募房地产、量化投资以及类固收。此外，李宗沂还劝谏投资人在进行海外资产配置，尤其是配置私募基金时不要盲目“追大牌”。区别于国内配置私募基金的思路，在海外做私募基金投资，大牌产品并不等于好产品，恰恰相反，几乎可以说大等于不好，因为私募基金需要非常好的流动性，PE除外，二级市场的私募基金需要流动性来充分展现其管理能力。而30年来学术界也无数次研究证明证明，小对冲基金相对大基金有超额收益。

专业人士指出，在海外资产配置领域，恒天国际所采用的“三步走”模式是业内目前最科学的配置方法。据悉，恒天国际透过“选基金、配仓位、管组合”三步走，在配置海外资产时实现“攻守有序，稳中求胜”，具体来说：

第一、选基金。恒天国际自上而下，挖掘最优秀管理人并于中早期投资，通过精选底层标的基金、投资尽调、组合分析、运营尽调、投委会批准、执行交易层层机制，利用专业能力在中早期发掘未来明星管理人。

第二、配仓位：FOF层面，均衡配置多元领域，投资底层，多配行业基金，少配全市场基金。主要根据行业景气度判断进行，调节各类专才的配置比例，不微操，不抓小机会。

第三、管组合：自上而下，根据行业景气度变化调整配置，不孤注一掷，追求阶段性高收益的配置比例不宜高，采用“自上而下组合配置”+“自下而上标的挑选”的“全天候策略”的配置逻辑。

目前，新冠疫情持续肆虐，俄乌冲突加剧，国际金融市场面临剧烈波动，风险与机遇并存，对中国高净值人士而言，在复杂的国际形势下，选择靠谱的财富管理平台进行海外资产配置或许是实现财富保值增值的最优解。

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