24万亿公募“灵魂”三重筛选：金字塔尖级基金经理占比不足0.5%！
24.41万亿元！这是中国基金业协会刚出炉的截至10月底公募基金资产总规模，数据再创历史新高。在“炒股不如买基”、公募基金赚钱效应持续带动下，人们对基金背后的“灵魂人物”——基金经理的关注度日益提升。
市场上考核基金经理投研能力的有若干指标，从更为硬核的投研经验、年化收益等角度筛选，我们发现了极具代表性的处于金字塔尖的顶级基金经理。Wind数据统计，截至2021年11月23日，全市场2785名基金经理中，从业超过20年的沙场老将只有116人，如果再叠加担任基金经理年限超过6年+几何平均年化收益率超15%进行筛选，同时满足这三个条件的仅有13人，占比还不到0.5%，真正的百里挑一。
嘉实基金平衡风格投资总监、嘉实兴锐优选拟任基金经理洪流就在这份TOP名单中，拥有22年证券从业经验，其中11年投资经验，公募基金管理年限超6年，年化回报近20%！除了是百里挑一的金字塔尖基金经理，洪流身上还有很多标签：22年沙场老将、“三好学生”的伯乐、GARP策略在中国的实践者、平衡投资舵手、冠军基金经理……每个标签也是体现洪流实力的符号。
22年穿越牛熊，沉酿平衡投资术
从公开资料看，洪流有丰富的A、Ｈ股投研经验，经历多轮牛熊市场考验，能力圈宽阔，投资的行业涉猎广泛，除了钢铁、休闲服务和综合这3个行业以外，其他的一级行业均有投资过。在22年的市场历练中，洪流践行平衡投资（GARP），即有估值的成长。华尔街传奇投资大师彼得·林奇也凭借GARP策略，创造了属于自己的业绩传奇。
作为GARP策略在中国的践行者，洪流认为，平衡投资的核心是性价比，就是判断风险收益比的高低，选择兼备成长和价值属性的公司。“平衡风格之下，如果形容自己的投资策略，我倾向于是GARP，我们采用的GARP策略是深度价值和深度成长之间的桥梁，这个策略符合中国经济总量增速下行，但经济结构大转换表现出来的异彩纷呈的现实背景。”依托平衡投资法宝，洪流所管理的产品在2016年曾斩获股票型基金冠军，目前在管满一年以上的偏股型产品累计收益均超52%，均超越同期基准回报32个百分点之上（Wind，截至2021年11月23日）。
洪流在平衡投资上面的成功，却并非一朝一夕之功，而是厚积薄发的沉淀。回顾洪流1999年入行之初曾在券商从事产业分析和经纪业务投资咨询管理，随后又转向战略研究，做的是整个金融产业战略研究和证券公司发展战略研究，对产业的研究以及企业的发展战略、战略分析框架等有了更深入的思考，也为投资方法论搭建形成了初步认知。
2010年开始管理资金，在整个账户管理过程中，始终秉承着以价值投资为基础的分析框架。沿袭了券商自营的投资风格，在研究方面强调的是前瞻性研究和深度研究。在投资风险控制过程中偏重绝对收益的把控。2013年洪流开始筹备圆信永丰基金的公募投资、研究和交易团队，并担任多只产品基金经理，其中一只在2016年逆势上涨17.96%夺得同类冠军，同期沪深300跌11.28%，偏股混合型基金跌14.35%。
2019年加入嘉实基金，现任嘉实基金董事总经理、平衡风格投资总监、股票投决会委员，截至三季末，洪流管理公募产品总规模近300亿。
从产业分析到战略研究，从券商资管到公募基金，洪流逐渐形成了以价值投资为底层逻辑，同时基于好的行业、好的优质企业以及合理的价格，以风险收益比作为衡量标准，去构建投资组合，并且长期从战略的角度观察产业的发展方向，在方向的沿袭过程中力争给投资者带来长期的回报。
“知者不惑，仁者不忧，勇者不惧”，探寻基金经理的最高境界
欲戴王冠，必承其重。作为被近300亿资产信任托付的基金经理，面对市场涨跌调整、基金净值起伏波动，洪流坦言会通过跑步和阅读等来排解压力。疫情之前也喜欢旅行，到不同的地方走走看看，通过环境的变化来改变对日常工作环境和注意力的分散。
在洪流看来，读万卷书，行万里路，可能是对人生最好的帮助。尤其是阅读，可以让自己沉淀下来，而且对一些常识原理深度的研究和知识结构的净化，以及长期的投资知识框架的升级也有巨大的帮助。而且读书越多，知识结构会不断升级，对社会的认知也不断地丰富，积累到一定阶段会发现“知者不惑，仁者不忧，勇者不惧”，这才是一位基金经理的最高境界。
“困难每天都有，股票天天涨涨跌跌，企业在自身生命周期中不断变化，但我们认为以不变应万变，最终投资的是企业家和企业家精神，所以我们始终矢志不渝地做一些非常深度的对企业家的跟踪研究，观察其是否知行合一”，最终目标是优选符合“三好学生”标准的公司。“三好”,即好行业、好公司、好价值。
而伴随时代进步和资本市场发展，洪流的能力圈边际也在持续扩容，从早期的金融、周期到传统消费品，以及近些年来崛起的科技板块，其擅长的领域越来越向新兴领域在靠近。
11月29日，洪流全新力作嘉实兴锐优选一年持有期混合型基基金迎来全面发行，这也是一只能同时在A股和港股优选个股的全市场基金，未来仍将秉承洪流的平衡投资策略，重点关注新能源、消费升级、先进制造、医药生物及周期成长五大赛道。同时该基金采用一年持有期设计，这样有望实现双赢的效果：一方面对于投资者来说，帮助管住追涨杀跌的手，提升基金投资体验；另一方面对基金经理而言，也有利于更好地贯彻投资策略，争取更高的向上空间。
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